Сторінка
14

Шпаргалки з міжнародної економіки

МІЖЧАСОВА ТОРГІВЛЯ – підвищене теперішнє використання за рахунок скорочення використання у майбутньому або зниження теперішнього використання на користь більшого споживання у майбутньому.

2. Класифікаційні ознаки та форми міжнародного руху капіталу

Основні класифікаційні ознаки капіталу

За строком вкладення капітал ділиться на:

Середньостроковий і довгостроковий капітал (mid-term and long-term capital)

– Вкладення капіталу строком більше ніж на 1 рік. Усі вкладення підприємницького капіталу в формі прямих і портфельних інвестицій, так само як і позичковий капітал у вигляді державних кредитів є довгостроковими.

Короткостроковий капітал (shot-term capital)

– Вкладення капіталу строком менше ніж на 1 рік. Переважно позичковий капітал в формі торгових кредитів.

За метою вкладення капітал ділиться на:

Прямі інвестиції (direct investment) – вкладення капіталу з метою придбання довгострокової економічної користі в країні вкладення капіталу, що забезпечує контроль інвестора над об’єктом розміщення капіталу. Вони практично повністю зв’язані з вивозом приватного підприємницького капіталу, не враховуючи відносно невеликих за об’ємом закордонних інвестицій фірм, що належать державі.

Портфельні інвестиції (portfolio investments) – вкладення капіталу в іноземні ціні папери, що не дають інвестору права реального контролю над об’єктом інвестування. Такі інвестиції також переважно основані на приватному підприємницькому капіталі, хоча і держава найчастіше випускає свої і отримує іноземні цінні папери.

ЗА ДЖЕРЕЛАМИ ПОХОДЖЕННЯ:

ОФІЦІЙНИЙ (ДЕРЖАВНИЙ) КАПІТАЛ – кошти з державного бюджету, що переміщаються за кордон або приймаються з-за кордону за рішенням міжурядових організацій.

ПРИВАТНИЙ КАПІТАЛ – кошти приватних фірм, банків та інших організацій, що переміщуються за кордон або приймаються з-за кордону по рішенню їх керуючих органів.

ПІДПРИЄМНИЦЬКИЙ КАПІТАЛ – кошти, що прямо або опосередковано вкладаються у виробництво з метою отримання прибутку.

ПОЗИКОВИЙ КАПІТАЛ – кошти, що даються у борг з метою отримання процентів. У міжнародних масштабах в якості позичкового капіталу в основному використовується офіційний капітал з державних джерел, хоча міжнародне кредитування з приватних джерел також досягає доволі переконливих обсягів.

3. Прямі закордонні інвестиції

Причини прямих закордонних інвестицій

Причини експорту капіталу:

· Технологічне лідерство

· Переваги у кваліфікації робочої сили

· Переваги в рекламі

· Економіка масштабу

· Розмір корпорації

· Ступінь концентрації виробництва

· Забезпечення доступу до природних ресурсів

· Інші причини

Причини імпорту капіталу:

· Технологічне лідерство

· Рівень кваліфікації робочої сили

· Переваги в рекламі

· Економіка масштабу

· Розмір корпорації

· Степінь концентрації виробництва

· Потреба в капіталі

· Кількість національних філій

· Витрати виробництва

· Рівень захисту внутрішнього товарного ринку

· Розмір ринку

· Інші фактори

Прямі зарубіжні (іноземні) інвестиції (foreign direct investments) – отримання довгострокового інтересу резидентом однієї країни (прямим інвестором) на підприємстві – резиденті іншої країни (підприємства з прямими інвестиціями).

До складу прямих інвестицій входять:

ВКЛАДЕННЯ КОМПАНІЯМИ ЗА КОРДОН ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ – капітал філій частки акцій в дочірніх і асоційованих компаніях

РЕІНВЕСТУВАННЯ ПРИБУТКУ – частка прямого інвестора в доходах підприємства з іноземними інвестиціями, не розподілена в якості дивідендів і не переведена прямому інвестору

Внутрішньокорпораційні переведення капіталу в формі кредитів і позик між прямим інвестором, з однієї сторони, і дочірніми, асоційованими компаніями і філіями – з іншої.

Підприємство з іноземними інвестиціями (direct investment enterprise) – акціонерне або неакціонерне підприємство, в якому прямому інвестору – резиденту іншої країни належить більше 10% звичайних акцій і голосів (в акціонерному підприємстві) або їх еквівалент (в неакціонерному підприємстві).

Підприємство з іноземними інвестиціями може мати форму:

· Дочірньої компанії (subsidiary) – підприємства, в якому прямий інвестор-нерезидент володіє більше 50% капіталу;

· Асоційованої компанії (associate) – підприємства, в якому прямий інвестор-нерезидент володіє менш ніж 50% капіталу;

· Філія (branch) – підприємства, що повністю належать прямому інвестору.

Прямий інвестор (direct investor ) - державні і приватні організації, фізичні та юридичні особи, а також їх об’єднання, що володіють підприємствами з прямими інвестиціями за кордоном.

Правила міжнародного інвестування виділяють наступні:

1. Право входу на ринок

2. Справедливий та недискримінаційний режим

3. Можливість зупинки контракту

4. Врегулювання спорів

Державна підтримка прямих інвестицій

§ Надання державних гарантій

§ Страхування іноземних інвестицій

§ Звільнення від подвійного оподаткування

§ Адміністративна й дипломатична підтримка

ПЕРЕВАГИ ПРЯМИХ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ ДЛЯ УКРАЇНИ

· РОБОЧІ МІСЦЯ

· ЗАЛУЧЕННЯ НЕВИКОРИСТОВУВАНИХ РЕСУРСІВ ДО ЕКОНОМІЧНОГО ОБІГУ

· НОВІ ТЕХНОЛОГІЇ ТА МЕТОДИ УПРАВЛІННЯ

· УЧАСТЬ У МПП

· СКОРОЧЕННЯ ІМПОРТУ ® РОЗШИРЕННЯ ЕКСПОРТУ

4. Портфельні інвестиції та кредитування

Портфельні інвестиції( portfolio investments) – вкладення капіталу в іноземні цінні папери, не надую інвестору права реального контролю над об’єктам інвестування.

Акціонерні цінні папери (equity securities) – грошові документи, що затверджують майнове право власника документу стосовно особи, що випустила цей документ.

Боргові цінні папери (debt securities) - грошові документи, що затверджують займ власника документу стосовно особи, що випустила цей документ.

Боргові цінні папери можуть випускатися в формі:

ОБЛІГАЦІЇ - грошові інструменти, що дають їх утримувачу безумовне право на фіксований грошовий прибуток або на визначений по договору змінний грошовий прибуток.

ІНСТРУМЕНТИ ГРОШОВОГО РИНКУ - грошові інструменти, що дають їх утримувачу безумовне право на фіксований грошовий прибуток на певну дату.