Сторінка
15

Поточні конверсійні й форвардні операції

На 17 травня банк має закриту позицію по доларах (із проміжним результатом мінус 8.830 DEM), однак на наступну дату 18 травня знову відкрита довга позиція на 1 млн. доларів. Вартість угоди своп становить 170 німецьких марок на користь цього банку.

Якщо припущення дилерів виявилися вірними й валютний курс виріс протягом 16 травня до рівня 1.5150, то банк закриває довгу позицію звичайною конверсійною угодою спот - продає 1 млн. доларів проти німецької марки за курсом 1.5150:

У результаті за станом на дату валютування спот - 18 травня банк має прибуток у розмірі 14.000 німецьких марок, з яких необхідно відняти проміжний результат по свопу на 17 травня й додати ціну свопа, щоб дістати чистий прибуток:

14.000 DEM - 8.830 DEM + 170 DEM = 5.340 DEM

За допомогою угод своп банки можуть пролонгувати свої відкриті позиції як завгодно довго, залежно від прогнозу руху валютного курсу. Вони можуть пролонгувати їх як за допомогою одноденних свопів (щораз на 1 день), так і за допомогою більше довгих по строках угод своп (наприклад, на місяць за допомогою місячного свопа).