Сторінка
6

Оцінка кредитоспроможності потенційного позичальника

Оцінка проекту повинна здійснюватися на основі наданої по­зичальником документації, тобто бізнес-плану, обгрунтування здійсненності проекту, кредитної пропозиції, опису угоди, з усіма стосовними до справи документами.

У бізнес-плані відображається ринковий потенціал проекту, а саме: сутність проекту, потенційні ринки збуту нового товару, оцінка конкуренції з боку інших товаровиробників, маркетинг нового товару, виробничий, фінансовий, організа-ційний, юридичний плани реалізації проекту, обсяг необхідних фінансових ресурсів, порядок використання кредиту і графік погашення за рахунок прибутків від виробництва і реалізації нововведень.

Оцінка проекту включає такі елементи:

— аналіз цілей проекту. Відповідь на запитання, чому позичальник не може профінансувати проект із власного прибутку резервів шляхом випуску і продажу нових акцій;

— оцінка загальної концепції і стратегії проекту за допомогою підготовки SWOT аналізу (англ. абревіатура: сильні сторони – слабкі сторони – можливості – погрози) нового проекту на піставі наданої інформації;

— аналіз «4Р» маркетингу: продукція – ціна – збут – просування на ринок [англ. product – ргісе – рIасе (distribution) – ргоmotion];

— аналіз продукту: унікальність продукту; виробничого чи споживчого призначення (ТНП); порівняльні характеристики з конкуруючою продукцією; чи новий це вид продукції, чи має він свій ринок; з яким продуктом буде конкурува-ти; торгова марка і патентний захист;

— аналіз цінової стратегії: передбачувані ціни в зіставленні з цінами конку-рентів; «зняття вершків» (тобто встановлення максимально високої ціни на новий продукт); стратегія проникнення (низькі ціни);

— аналіз доставки і реалізації: де буде реалізуватися продукт; як буде орга-нізована система збуту (торгова агентура);

— аналіз методики просування продукту на ринок. Як його зробити поміт-ним на ринку;

— наявність цільових ринків (Київ, Україна, СНД, Європа);

— частка на специфічних ринках і обсяг продажів;

— конкурентні фактори (рушійні сили): можливості покупців; можливості постачальників, замінники; труднощі з виходом на ринок; інтенсивність конку-ренції між діючими учасниками ринку; як виглядає підприємство порівняно з головними конкурентами (SWOT аналіз);

— виробнича чи інша діяльність (торгівля, будівництво, транспорт). Розташу-вання: легкий доступ; близькість постачальників і клієнтів;

— оснащення, устаткування, технологічний процес: наскільки сучасними вони є;

— постачальники, сировина, комплектуючі: чи є вони в наяв­ності; чи бувають збої в одержанні електроенергії і т. ін.;

— робоча сила: потреба; труднощі із залучення висококвалі­фікованих фа-хівців на місці реалізації проекту;

— менеджемент: хто буде відповідальним за виконання проекту;

— витрати по проекту: як вони були оцінені; наскільки вони реалістичні; гра-фік проведення витрат; метод оцінки внеску у ви­гляді товарів; розмір уже понесе-них витрат; чи включені непе­редбачені витрати;

— джерела фінансування: оцінка джерел фінансування; хто надає власний капітал; хто ще надає кредити;

— фінансові прогнози: прибутків і збитків, звіти про грошові потоки, таблиці погашення боргу і виплати процентів, вимоги до оборотних коштів. Ключові опе-раційні висновки. Аналіз чутли­вості проекту при різних допущеннях (перемінних);

— відповідність українському природоохоронному законодавству; — будь-які інші нормативні вимоги до проекту;

— специфічні ризики проекту: технологічний ризик; виробничий ризик; ризик, пов'язаний з постачанням сировини; прийнят­ність продукції для споживача.

Оцінка проекту при фінансуванні короткострокових комерційних угод має включати такі складові експертизи:

— аналіз обґрунтування планованого виторгу від реалізації продукції;

— аналіз обгрунтування повернення кредиту;

— об'єкт кредитування (ціль кредиту); — термін кредиту;

— суб'єкт кредитування (де позичальник має рахунки?);

— розмір кредиту (співвідношення розміру власних засобів і суми кредиту);

— порядок погашення кредиту;

— строк окупності проекту;

— місце розташування контрагента і позичальника;

— аналіз можливості контролю з боку банку.

Вибираючи проект, комерційний банк особливу увагу повинен приділяти перевірці відповідності бізнес-плану фактичному стану справ, а також врахову-вати незалежність виконавця від факторів, тобто ризиків проектів. До найважли-віших ризиків, що повинні оцінюватися, можуть належати технічні та комерційні.

Технічні ризики інвестиційних проектів включають можливість: затримки науково-дослідних робіт, що входять до інвестиційного проекту і становлять його сутність, неотримання запланованих технічних параметрів у ході конструкторсь-ких і технологічних розробок і т. ін.

До комерційних ризиків інвестиційних проектів відносяті ризики:

— неправильного вибору економічних цілей проекту;

— неправильної оцінки необхідних фінансових ресурсів;

— недотримання термінів проекту;

— незабезпечення поточних постачань по проекту;

— неправильної оцінки ринку збуту, взаємодій з контрагентами і партнерами;

— непередбачених витрат і перевищення кошторису проекту;

— ризики, пов'язані із забезпеченням прав власності по проекту;