Сторінка
21

Аналіз інвестиційної діяльності в умовах ринкової економіки

При використанні метода “Штанги” сума вкладень в довгострокові боргові зобов’язання і час, коли вони здійснюються, залежать від рівня і динаміки довгострокових ставок.

Якщо прогноз банку вказує на зниження довгострокових процентних ставок, здійснюється купівля довгострокових цінних паперів. При зниженні короткострокових процентних ставок доцільно вкладення в короткострокові зобов’язання.

Стратегію “Штанги” можуть вільно використовувати банки, котрі мають точні прогнози по відношенню динаміки процентних ставок. При таких умовах цей метод є дуже результативний і раціональний.

Однак диверсифікація не означає придбання любих цінних паперів різних видів, а має на меті кваліфікований підхід і точні розрахунки. Диверсифікацію не можна розцінювати тільки як скрупульозний розподіл цінних паперів по їх строкам і якості. Надто велика диверсифікація може негативно вплинути на ефективність інвестиційного портфелю.

 îñòàíí³é ÷àñ âåëèêîãî çíà÷åííÿ íàáóâàþòü òàê³ îïåðàö³¿ áàíêó ÿê ôàêòîðèíã ³ ë³çèíã. Ôàêòîðèíã - öå îäíà ç íåòðàäèö³éíèõ ïîñëóã, ùî âèíèêëà â ÑØÀ ó 1890 ð. ³í ÿâëÿº ñîáîþ êóï³âëþ áàíêîì ó ê볺íòà ïðàâà âèìîãè áîðãó. ßê ïðàâèëî, áàíê êóïóº äåá³òîðñüê³ ðàõóíêè, ïîâ`ÿçàí³ ç ïîñòàâêîþ òîâàð³â ÷è íàäàííÿì ïîñëóã. Ôàêòîðèíã îôîðìëÿºòüñÿ ñêëàäàííÿì ì³æ áàíêîì ³ ê볺íòîì ñïåö³àëüíîãî äîãîâîðó. Äî îáîâ`ÿçê³â áàíêó âõîäÿòü íå ò³ëüêè ñòÿãíåííÿ áîðãó, àëå é ôóíêö³¿ ïî îáñëóãîâóâàííþ îñòàííüîãî: àíàë³ç êðåäèòíî¿ ìîæëèâîñò³ áîðæíèêà, ³íêàñàö³ÿ, ïðèéíÿòòÿ íà ñåáå ðèçèêó íåñïëàòè ³ ò.ä. Ê볺íò, ùî ïðîäàâ äåá³òîðñüêèé áîðã, îòðèìóº â³ä áàíêó ãðîø³ ó ðîçì³ð³ 80-90% ñóìè áîðãó; 10-20% ñóìè, ùî çàëèøèëèñü, áàíê òèì÷àñîâî ñòÿãóº ó âèãëÿä³ êîìïåíñàö³¿ ðèçèêó äî ïîãàøåííÿ áîðãó â ðîçì³ð³ 1-2% çàãàëüíî¿ ñóìè êóïëåíèõ áàíêîì ðàõóíê³â; ïîçè÷êîâîãî ïðîöåíòà, íàðàõîâàíîãî íà âèäàíèé ê볺íòó àâàíñ.